Thông tin cho rằng A20 Pro của Apple đang gặp vấn đề nghiêm trọng vì thiếu DRAM vừa bị chuyên gia phân tích Ming-Chi Kuo bác bỏ. Theo ông, tình trạng thiếu DRAM trên thị trường là hoàn toàn có thật, nhưng Apple và TSMC có quy trình lập kế hoạch sản xuất chặt chẽ, cho phép điều chỉnh sản lượng wafer theo lượng DRAM có sẵn. Vì vậy, khả năng TSMC đang phải giữ lượng chip A20 Pro trị giá tới 1 tỷ USD do không thể hoàn tất đóng gói được cho là không phù hợp với cách hai công ty vận hành chuỗi cung ứng.
Ming-Chi Kuo bác thông tin TSMC giữ 1 tỷ USD chip A20 Pro
Trước đó, một báo cáo cho rằng Apple đang đối mặt với vấn đề lớn trong chuỗi cung ứng khi TSMC được cho là đang giữ lượng wafer A20 Pro trị giá khoảng 1 tỷ USD vì không có đủ DRAM để hoàn tất công đoạn đóng gói. Nếu đúng, đây sẽ là một trở ngại đáng kể đối với Apple khi hãng chuẩn bị đưa thế hệ chip 2nm đầu tiên vào sản xuất hàng loạt.
Tuy nhiên, nhà phân tích Ming-Chi Kuo của TF International Securities không đồng tình với nhận định này. Trong phân tích được đăng tải trên X, ông cho rằng Apple đã lên kế hoạch sản xuất chip 2nm trước ít nhất ba tháng và điều chỉnh khối lượng wafer dựa trên lượng DRAM có thể cung cấp tại thời điểm tương ứng.
Điều này có nghĩa Apple sẽ không đơn giản yêu cầu TSMC sản xuất một lượng lớn A20 Pro rồi mới tìm kiếm DRAM sau đó. Khối lượng sản xuất wafer được cho là đã được tính toán dựa trên năng lực cung ứng của các thành phần cần thiết cho giai đoạn hoàn thiện chip. Theo Kuo, nếu Apple biết trước rằng DRAM không đủ để hoàn tất công đoạn đóng gói, công ty sẽ không có lý do tài chính để trả cho TSMC một khoản tiền lớn nhằm sản xuất hàng loạt A20 Pro trước thời hạn.
Apple và TSMC có kế hoạch sản xuất A20 Pro trước nhiều tháng
A20 Pro là một SoC đặc biệt quan trọng với Apple khi đây được cho là một trong những chip đầu tiên của công ty sử dụng tiến trình 2nm của TSMC. Với một thế hệ sản xuất mới như vậy, việc chuẩn bị trước về công suất wafer, linh kiện và công đoạn đóng gói có vai trò đặc biệt quan trọng.
Theo Ming-Chi Kuo, Apple thường bắt đầu lập kế hoạch sản xuất trước khoảng ba tháng. Vì vậy, khối lượng wafer cần thiết cho A20 Pro có thể được điều chỉnh để phù hợp với lượng DRAM mà chuỗi cung ứng có khả năng đáp ứng. Cách làm này giúp Apple hạn chế nguy cơ sản xuất quá nhiều silicon nhưng lại không thể hoàn thiện thành chip thương mại.
Kuo thừa nhận TSMC vẫn có thể duy trì một lượng hàng đang trong quá trình sản xuất, hay WIP buffer, để đảm bảo hoạt động sản xuất liên tục. Tuy nhiên, việc để lượng lớn A20 Pro chưa thể đóng gói chỉ vì thiếu DRAM sẽ không mang lại lợi ích tài chính cho Apple hoặc TSMC.
Ông cho rằng nếu thực sự có một lượng chip A20 Pro trị giá 1 tỷ USD bị mắc kẹt vì thiếu DRAM, điều đó sẽ phản ánh một sự cố trong hoạt động lập kế hoạch của cả Apple lẫn TSMC. Đây là kịch bản được đánh giá là khó xảy ra với hai công ty vốn có chuỗi cung ứng được tích hợp chặt chẽ.
Tình trạng thiếu DRAM là có thật nhưng chưa đến mức nghiêm trọng như báo cáo
Điểm đáng chú ý trong phân tích của Ming-Chi Kuo là ông không phủ nhận tình trạng thiếu DRAM. Ngược lại, nhà phân tích khẳng định vấn đề nguồn cung bộ nhớ đang thực sự ảnh hưởng đến toàn ngành bán dẫn.
Tuy nhiên, Kuo cho rằng mức độ ảnh hưởng đã bị đánh giá quá cao trong báo cáo trước đó. Tình trạng thiếu DRAM không đồng nghĩa TSMC đang phải đối mặt với một lượng lớn silicon chưa thể đóng gói do không có bộ nhớ.
Theo phân tích này, Apple và TSMC có khả năng điều chỉnh kế hoạch sản xuất dựa trên nguồn cung thực tế. Do đó, việc thiếu DRAM có thể gây áp lực lên chuỗi cung ứng nhưng chưa đủ để dẫn tới tình trạng hàng loạt chip đã sản xuất bị mắc kẹt.
Kuo cũng đưa ra một lập luận khác: Apple không phải khách hàng duy nhất đang tăng tốc sản xuất trên tiến trình 2nm. Qualcomm, MediaTek, AMD và một số công ty khác cũng đang bắt đầu mở rộng sản xuất các sản phẩm sử dụng tiến trình mới. Nếu vấn đề thực sự nằm ở việc thiếu DRAM khiến TSMC không thể hoàn tất đóng gói, TSMC sẽ phải đối mặt với lượng lớn chipset và bộ xử lý chưa đóng gói từ nhiều khách hàng khác chứ không chỉ Apple.
TSMC tăng số ngày tồn kho không đồng nghĩa A20 Pro bị mắc kẹt
Một trong những chi tiết được dùng để củng cố báo cáo trước đó là việc TSMC ghi nhận số ngày tồn kho tăng lên trong quý II/2026. Tuy nhiên, Ming-Chi Kuo cho rằng cách diễn giải này chưa chính xác.
Theo ông, việc số ngày tồn kho tăng là điều bình thường khi TSMC bắt đầu quá trình tăng tốc sản xuất hàng loạt trên một tiến trình mới. Khi một node mới như 2nm bước vào giai đoạn ramp-up, lượng hàng tồn kho có thể tăng tạm thời do đặc điểm của quá trình chuyển đổi sản xuất.
Điều này có nghĩa số liệu tồn kho cao hơn không thể được xem là bằng chứng trực tiếp cho việc TSMC đang giữ một lượng lớn wafer A20 Pro chưa thể đóng gói. Đây có thể đơn giản là kết quả của quá trình chuẩn bị và mở rộng sản xuất 2nm.
TSMC cũng đang phục vụ nhiều khách hàng trên tiến trình này, vì vậy việc đánh đồng toàn bộ mức tăng tồn kho với A20 Pro của Apple là không đủ cơ sở.
Apple vẫn tìm cách giảm rủi ro thiếu DRAM
Dù bác bỏ thông tin về lượng A20 Pro trị giá 1 tỷ USD bị mắc kẹt, Ming-Chi Kuo vẫn thừa nhận Apple đang phải quan tâm đến nguồn cung DRAM. Một trong những dấu hiệu cho thấy Apple muốn giảm rủi ro là nỗ lực tìm kiếm thêm nguồn cung từ CXMT, nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc.
Apple được cho là đã tiến hành thử nghiệm DRAM của CXMT cho một số sản phẩm. Tuy nhiên, khả năng hợp tác ở quy mô lớn vẫn còn nhiều hạn chế, trong đó có năng lực sản xuất của CXMT.
Do đó, việc Apple tìm kiếm thêm nhà cung cấp không nhất thiết đồng nghĩa công ty đang rơi vào tình trạng thiếu bộ nhớ nghiêm trọng. Đây có thể được xem là một biện pháp nhằm đa dạng hóa chuỗi cung ứng và giảm nguy cơ bất ngờ về nguồn cung trong tương lai.
Với A20 Pro, Apple vẫn đang chuẩn bị cho quá trình chuyển sang tiến trình 2nm của TSMC. Trong bối cảnh nhu cầu DRAM trên toàn ngành tăng cao, khả năng kiểm soát nguồn cung bộ nhớ sẽ tiếp tục là một yếu tố quan trọng đối với kế hoạch sản xuất iPhone thế hệ mới.
Kết luận
Thông tin TSMC giữ 1 tỷ USD chip A20 Pro vì thiếu DRAM đã bị Ming-Chi Kuo bác bỏ. Theo nhà phân tích, Apple và TSMC có quy trình lập kế hoạch sản xuất trước nhiều tháng, đồng thời điều chỉnh sản lượng wafer dựa trên lượng DRAM có thể cung cấp. Dù tình trạng thiếu DRAM là vấn đề có thật và đang ảnh hưởng đến toàn ngành, hiện chưa có cơ sở cho thấy TSMC đang phải giữ một lượng lớn A20 Pro chưa thể đóng gói. Việc tồn kho tăng trong giai đoạn đầu sản xuất 2nm cũng được xem là một phần bình thường của quá trình ramp-up, thay vì bằng chứng về sự cố chuỗi cung ứng của Apple.